Teknisk analyse av krypto – en nøktern innføring

Teknisk analyse er en metode for å vurdere kursen på en eiendel ut fra historiske priser og handelsvolum. I kryptomarkedet er det en av de mest brukte analysemetodene, særlig blant aktive handlere.

Tanken er at markedets oppførsel i fortiden kan gi hint om sannsynlige bevegelser i fremtiden. Mønstre i grafen, nivåer der kursen tidligere har snudd og ulike indikatorer brukes for å finne gode inngangs- og utgangspunkter.

I denne artikkelen gir vi en nøktern innføring i teknisk analyse av krypto. Vi forklarer de vanligste verktøyene, hvordan de brukes og, like viktig, hvorfor teknisk analyse har klare begrensninger.

Hva er teknisk analyse?

Det finnes to hovedmåter å analysere en investering på. Fundamental analyse ser på verdien bak: teknologi, bruk, team og økonomi. Teknisk analyse ser bare på kursen og volumet.

En teknisk analytiker stiller spørsmål som: Hvor har kursen snudd tidligere? Er trenden opp eller ned? Er det mye eller lite handel? Svarene brukes til å vurdere sannsynligheter, ikke sikre utfall.

Mange kombinerer de to metodene. De bruker fundamental analyse for å velge hva de vil eie, og teknisk analyse for å velge når de kjøper. For fundamental vurdering, se hvordan vurdere en kryptovaluta.

Stearinlysdiagrammet

Den vanligste grafen i teknisk analyse er stearinlysdiagrammet, eller candlestick-diagrammet. Hvert «lys» viser kursutviklingen i en bestemt periode, for eksempel én time eller én dag.

Hvert lys viser fire priser: åpning, høyeste, laveste og slutt. Den tykke delen, kroppen, viser forskjellen mellom åpning og slutt. De tynne strekene, vekene, viser høyeste og laveste kurs i perioden.

Et grønt lys betyr at kursen endte høyere enn den startet, et rødt lys at den endte lavere. Lange veker kan tyde på at kjøpere eller selgere har presset kursen mye, men ikke klart å holde den der.

Trender

En trend er den generelle retningen kursen beveger seg i. En opptrend kjennetegnes av stadig høyere topper og høyere bunner. En nedtrend har lavere topper og lavere bunner.

Mange handlere følger prinsippet «trenden er din venn». De forsøker å handle med trenden i stedet for mot den. Å forsøke å treffe bunnen i en sterk nedtrend er ofte dyrt.

Trender finnes på ulike tidsrammer. Kursen kan være i en kortsiktig nedtrend innenfor en langsiktig opptrend. Det er derfor viktig å vite hvilken tidsramme du analyserer.

Støtte og motstand

Støtte er et kursnivå der kursen tidligere har stoppet å falle og snudd opp. Motstand er et nivå der kursen tidligere har stoppet å stige og snudd ned.

Slike nivåer oppstår ofte fordi mange har kjøpt eller solgt der før. Runde tall, som 50 000 eller 100 000 dollar for bitcoin, fungerer ofte som psykologiske nivåer.

Når kursen bryter gjennom en motstand, blir den ofte til støtte, og omvendt. Men brudd kan også være falske, og kursen kan raskt falle tilbake.

Glidende gjennomsnitt

Et glidende gjennomsnitt viser gjennomsnittskursen over et visst antall perioder, for eksempel de siste 50 eller 200 dagene. Det glatter ut støyen og gjør trenden tydeligere.

Mange følger med på 200-dagers glidende gjennomsnitt for bitcoin. Ligger kursen over, regnes markedet ofte som sterkt; ligger den under, som svakt.

Når et kortsiktig snitt krysser over et langsiktig, kalles det ofte et «gyllent kryss». Det motsatte kalles et «dødskryss». Disse signalene er populære, men de kommer ofte etter at bevegelsen allerede har skjedd.

RSI og andre indikatorer

RSI, eller relativ styrkeindeks, måler hvor raskt og hvor mye kursen har beveget seg. Verdien går fra 0 til 100. Over 70 regnes ofte som overkjøpt, under 30 som oversolgt.

Andre vanlige indikatorer er MACD, som måler forholdet mellom to glidende snitt, og Bollinger-bånd, som viser hvor mye kursen svinger rundt gjennomsnittet.

Indikatorer kan være nyttige for å strukturere analysen, men de bygger på de samme kursdataene. Bruker du mange indikatorer samtidig, får du ikke nødvendigvis mer informasjon, bare mer støy.

Volum

Volum viser hvor mye som handles i en periode. Stor kursbevegelse med høyt volum regnes ofte som mer betydningsfull enn en bevegelse med lavt volum.

I kryptomarkedet er volumtall ekstra usikre. Ulike børser rapporterer ulikt, og noen tall kan være blåst opp. Bruk helst volumtall fra store, regulerte børser.

Du kan se handelsvolum de siste 24 timene for hver kryptovaluta på vår side med kryptovaluta kurser, for eksempel på bitcoin kurs.

Hvorfor teknisk analyse har begrensninger

Den største svakheten er at teknisk analyse bare ser bakover. Kryptomarkedet påvirkes kraftig av nyheter, regulering og store aktører, og ingen graf kan forutsi et plutselig krakk eller en børs som går konkurs.

Mange mønstre er også subjektive. To analytikere kan se på den samme grafen og trekke motsatte konklusjoner. Det er lett å se mønstre i ettertid, men vanskelig å bruke dem i sanntid.

Forskning på aksjemarkedet viser at de fleste private aktive handlere gjør det dårligere enn de som kjøper og holder. Det er lite som tyder på at kryptomarkedet er annerledes.

Risikostyring er viktigere enn signaler

Hvis du handler aktivt, er risikostyring viktigere enn å finne perfekte signaler. Bestem på forhånd hvor mye du er villig til å tape på hver handel, og hold deg til det.

Mange bruker en stop loss, en ordre som selger automatisk hvis kursen faller til et bestemt nivå. Det kan begrense tapet, men i et svært volatilt marked kan ordren bli utført langt under nivået du satte.

Unngå belåning og giring hvis du ikke forstår det helt. Med giring kan små kursbevegelser utslette hele innsatsen på minutter.

Husk skatten

Hver handel er en skattemessig realisasjon. Kjøper og selger du ofte, får du mange gevinster og tap som skal føres i skattemeldingen etter FIFO-prinsippet.

Det kan fort bli hundrevis eller tusenvis av transaksjoner. Ta vare på historikken, og vurder et skatteverktøy. Les skatt på krypto før du starter med aktiv handel.

Tidsrammer: velg én og hold deg til den

Det samme kursbildet kan se helt forskjellig ut på ulike tidsrammer. På en femminuttersgraf kan bitcoin se ut til å være i fritt fall, mens den på en ukegraf fortsatt er i en klar opptrend.

Kortsiktige handlere bruker gjerne grafer med lys på minutter eller timer. Langsiktige investorer ser heller på dags-, uke- eller månedsgrafer. Jo kortere tidsramme, jo mer støy og jo flere falske signaler.

En vanlig feil er å bytte tidsramme når analysen ikke passer med det du håper skal skje. Bestem deg for hvilken tidsramme du analyserer, og la den styre beslutningene dine.

Teknisk analyse og psykologi

En av grunnene til at teknisk analyse tidvis ser ut til å fungere, er at mange handlere ser på de samme nivåene. Når tusenvis har kjøpsordre rundt et rundt tall, kan det i seg selv skape støtte.

Det motsatte skjer også. Når mange har satt stop loss rett under et kjent nivå, kan et brudd utløse en kjede av salg som presser kursen raskt ned. Store aktører vet dette og kan utnytte det.

Grafen er altså i stor grad et speil av menneskelig adferd: frykt, grådighet og flokkmentalitet. Det er nyttig å forstå, men det gjør også markedet uforutsigbart når stemningen snur.

Oppsummering

Teknisk analyse bruker kursgrafer, trender, støtte og motstand, glidende snitt, indikatorer og volum for å vurdere sannsynlige kursbevegelser. Det kan gi struktur og disiplin i handelen.

Samtidig er metoden subjektiv og bakoverskuende, og den kan ikke forutsi nyheter og krakk. De fleste private aktive handlere gjør det dårligere enn de som kjøper og holder.

Bruker du teknisk analyse, gjør det med små beløp, god risikostyring og full oversikt over skatten. For de fleste er en enkel langsiktig strategi, som beskrevet i investere i bitcoin, både enklere og tryggere. Dette er ikke investeringsråd.